home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Utilities Experience / The Utilities Experience - Volume 1.iso / software / text_files / misc / buyout_news / buyout.txt < prev    next >
Text File  |  1978-06-29  |  5KB  |  80 lines
  1.  
  2.      Today, after 12 long months, the C= bankruptcy FINALLY ended.  And,
  3. like the whole bankruptcy up to now, it was not without many problems.  
  4.  
  5.      In the auction on April 20, only two companies had bid, Escom and
  6. Dell.  Escom was the German computer retailer, and Dell is a big American
  7. computer company.  CEI, long thought to be a bidder, had thrown in their
  8. hat with Dell, so that Dell would work with CEI on the Amiga, although CEI
  9. would be the ones running the show in respects to the Amiga.  Escom's bid
  10. was the starting bid of approximately 5 million dollars, as well as the money
  11. they spent on the C= trademark, approximately 1.3 million dollars.  Dell
  12. made a bid at 2 PM of an undiclosed amount.  However, that bid was rejected
  13. for Escom's bid, because it had conditions attached to it, whereas Escom's
  14. bid was unconditional.  
  15.  
  16.      After the auction ended, and Escom's bid was accepted, Dell continued
  17. to work on, trying to make a more suitable bid.  Their second bid was a $15
  18. million bid, with the condition that they be allowed a 30 day waiting
  19. period to look at the Amiga and decide if they wanted to keep it.  If they
  20. decided not to keep it, they would forfeit their $1 million deposit, and
  21. the whole process of getting another bidder would have to go on again.  
  22.  
  23.      In the hearing on Friday, April 21, the Creditor's Commitee wanted to
  24. accept Dell/CEI's bid.  However, Escom felt that was unfair, because Dell's
  25. bid was placed after Escom's bid was accepted.  There was much legal
  26. wrangling, but finally, the judge asked that during the recess the parties
  27. try to work out an agreement.  After 3 hours, the court re-adjurned, and
  28. Escom said that they would agree to raise their bid by $6.5 million, to 12
  29. million dollars.  Although that was less than Dell/CEI's bid of $15 million
  30. dollars, the Creditor's agreed to drop the objection to stop Escom winning
  31. the Amiga, because Dell could back out of the deal and then they'd have to
  32. go through the process again.  
  33.  
  34.      Escom is working with a Chinese manufacturer to make Amigas, and they
  35. said that they should have new Amigas on the market within 2 months.  They
  36. have said that they are interested in upgrading the Amiga to the Power PC
  37. chip, although they have said that the future is wide open, and that no
  38. technical decisions are set in stone.  They have already hired many former
  39. C= technicians and workers to work on the Amiga once again.  Escom has said
  40. that they will sell Amigas in all their stores, and that they may also use
  41. the Amiga technology in other products, such as set-top boxes, as well as
  42. possibly liscencing Amiga technology to other companies interested in
  43. making Amiga clones.  
  44.  
  45.      Escom has sales of approximately 2 billion dollars last year.
  46.      
  47.      Escom apparently wants to enter the American computer market, but felt
  48. that entering with PCs alone would be very tough, as there are already many
  49. PC retailers in America.  As such, they wanted to have a new technology,
  50. such as the Amiga, to bring to American markets.  Escom has said that they
  51. will be setting up an American operation very soon.  
  52.  
  53.      Commodore UK did not place a bid at the auction, apparently because
  54. their backer dropped out.  However, Colin Proudfoot of C= UK and Escom have
  55. both stated that it 2 weeks they will be holding talks as to Escom either
  56. liscencing Amiga technology to C= UK, or, more likely, buying C= UK.
  57.  
  58.      Escom has said that they will work with Amiga developers, user groups,
  59. and the Internet to support the Amiga.  
  60.  
  61.      The Phillipine plant and stock in it wasn't included in the auction,
  62. but it will most likely be sold to Escom for $1 million soon, because it
  63. may actually be illegal to sell it to anyone other than Escom.
  64.  
  65.  
  66.      All this information is true.  I was at the hearing on April 21, all 8
  67. hours of it.  I would like to thank Jason Compton, for bringing so much
  68. news to the Amiga community during the dark time of the buyout.  I would
  69. also like to thank Georgio Gomelsky, for bringing me into the Commdore
  70. hearing and getting me interviews with Colin Proudfoot and the head of the
  71. Amiga operations at Escom, and the great Amiga PD/Shareware developers, who
  72. make some of the best products out there for little monetary compensation.
  73.  
  74.      And finally, I'd like to thank the whole Amiga community.  You guys
  75. have given me some of the best times of my life, and for that I am
  76. eternally grateful.
  77.  
  78.                         Joshua Galun
  79.            Editor-in-Chief of Amiga Link Magazine
  80.